- Главная
- Course archive
- Уроки
- ETF PRO 2.0 (2022)
-
🗺 Доступ к курсу
-
💬 Telegramm - чат
-
⚠️ Интро
-
🔎 03.01.22 Урок 1: Основы и главные принципы ETF
По результатам этого урока вы будете понимать, что такое ETF, ПИФ и индексный фонд, и как они могут быть использованы в вашем портфеле.
-
🔎 06.01.22 Урок 2: Стратегии инвестирования в ETF
По результатам этого урока вы научитесь подбирать ETF под разные стратегии, рассчитывать доходность и риск выбранной стратегии и принимать инвестиционные решения на основе полученных данных.
-
🔎 10.01.22 Урок 3: Анализ ETF
По результатам этого урока вы сможете самостоятельно проанализировать качество любого ETF и определить, подходит ли он в ваш портфель.
-
🔎 17.01.22 Урок 4: Обзор и особенности доступных ETF в России и в Европе
По результатам этого урока вы научитесь находить доступные вам ETF и их альтернативы.
-
🔴 17.01.22 Вебинар по бПИФ в России
-
🔎 20.01.22 Урок 5: Составление портфеля
По результатам этого урока вы сможете самостоятельно составить свой портфель со всеми необходимыми расчетами.
-
🔎 24.01.22 Урок 6: Отслеживание и ребалансировка портфеля
По результатам этого урока вы будете знать, что делать с портфелем через год, пять или десять лет, стоит ли его ребалансировать и как выводить доход.
-
🔎 Q&A Запись вебинара ETF PRO 1.0
Вебинар с ответами на вопросы и тематическими ETF
-
🔴 27.01.22 Вебинар: Куда инвестировать в 2022 году
-
🔎 03.02.22 Урок 7: Выпускной
Выпускной вебинар с разборами двух портфелей
-
Инвесторама
Комментарии (6)
Оставить комментарий: Отменить ответ
Julia Fang © 2021. Все права защищены.
pea2002
Юлия, добрый день. Не поняла разницу между ошибкой слежения и разницей следования. И там, и там разница между доходностью фонда и бенчмарком.
Здравствуйте! Ошибка слежения (tracking error) учитывает только отклонения от бенчмарка внутри дня без накопленного эффекта. Например, если вы покупаете на рынке помидоры, то в среднем продавец вас обсчитывает на 20 сентов в день (из-за неточности весов например). 20 сентов (tracking error) – это совсем немного и незаметно. Но если вы ходите за покупками каждый день, то за год вы потеряете, например, 60 евро (tracking difference). Это накопленный эффект ежедневных ошибок.
Iryna
Здравствуйте, можно, пожалуйста, уточнить, какую формулу вы использовали для расчета ежегодной tracking difference? (результат 2.28% для FXUS).
И почему в расчете накопленного эффекта от TER цифра 1.009? не совсем понятно, откуда она взялась.
Спасибо!
Здравствуйте, Ирина
Здесь везде берется формула сложного процента.
Чтобы получить 2.28 за год нужно из 17.19 взять 7 корней (за 7 лет)
(1 + 17.19%)^(1/7) -1 = 2.29
(при работе с бОльшими цифрами после запятой получится 2.28)
Логика схожа с простой математикой, где 17.19/7 = 2.46. Но в этом случае не учитывается накопленный эффект, а берется простое среднее.
1.009 идет из той же формулы, где 1 + 0.9% = 1.009.
Для нахождения накопленного эффекта за весь период нужно возвести это в 7-ую степень
1.009^7 – 1 = 6.5%
Вам эти формулы учить и использовать не надо. Я привожу их в пример того, что ни TER, ни Tracking error, не отражают всей картины.
Используйте Tracking difference по простой формуле = доходность индекса – доходность фонда
Игорь
Все таки я не совсем понял механизм покупки фонда по справедливой цене. Захожу я в терминал брокера, нахожу нужный фонд и…? там стоит цена – получается она завышенная – как тогда высчитать нужную мне справедливую не выходя из терминала брокера?
Вы сами никогда не высчитаете справедливую стоимость фонда. Вы можете только посмотреть ее по NAV в других источниках. Цена у брокера на обязательно завышенная. В 99% случаев она будет близкой к NAV.
Из обсуждения в Телеграмме:
” Разницу между рыночной ценой и NAV нужно иметь ввиду, если Вы торгуете с малоликвидными инструментами (AUM < 100 млн, новый фонд или развивающийся рынок). Здесь отклонения от СЧА могут быть существенными. Также, в период сильных движений (паника или хайп, например), цена тоже может сильно отличаться. Покупка по биржевой цене, которая сильно отличается от NAV, имеет два эффекта: 1) Вы переплачиваете (или иногда, наоборот, покупаете дешевле) 2) В маркетинговых материалах доходность приведена с учетом цены СЧА, но если инвестор покупает по других биржевым ценам, то его доходность может сильно отличаться. При покупке популярных крупных фондов отклонения от СЧА будут минимальны. Осторожными нужно быть только в период паники или хайпа на рынках. Чаще всего это случается, когда на выходных что-то произошло, и к утру понедельника инвесторы уже отправили брокеру миллион запросов "продать любой ценой". Тогда цена не успевает за NAV и NAV за ценой и они могут сильно разниться. Но если не принимать решений в панике и покупать проверенные фонды, то отклонения от цен будут минимальны." На курсе мы проходим все важные аспекты инвестирования в ETF. Терминал брокера, к сожалению, не дает нам полной картины по фонду. Анализ нужно проводить перед тем, как заходить в терминал брокера. Тоже самое касается и других инструментов.